衡量波動性 — Average True Range
ATR（Average True Range，平均真實波幅）是由技術分析大師 J. Welles Wilder Jr. 在 1978 年提出的指標，用來衡量市場的波動程度。
與其他指標不同，ATR 不預測價格方向，而是告訴你市場目前有多活躍、多不穩定。
在計算 ATR 之前，必須先理解真實波幅（True Range, TR）。傳統的「最高價 - 最低價」無法完整反映跳空缺口的波動，因此 TR 選擇以下三種情況的最大值：
情境：台積電昨日收盤 1,000 元
| 項目 | 數值 | 計算 | 結果 |
|---|---|---|---|
| 今日最高 (H) | 1,050 | H - L | 1,050 - 1,030 = 20 |
| 今日最低 (L) | 1,030 | |H - C前| | |1,050 - 1,000| = 50 |
| 昨日收盤 (C前) | 1,000 | |L - C前| | |1,030 - 1,000| = 30 |
真實波幅 TR = max(20, 50, 30) = 50 元
雖然當日振幅只有 20 元，但因為向上跳空開盤（從 1,000 → 1,030），真實波動達到 50 元。
ATR 就是將過去 N 天的真實波幅平均化，常見參數為 ATR(14)，代表過去 14 天的平均真實波幅。
ATR 採用 指數平滑 方式計算，避免單日劇烈波動造成指標失真。這種方法讓 ATR 對近期波動更敏感，同時保留歷史數據的影響。
根據 ATR 動態調整止損，避免被正常波動掃出場。
價格突破關鍵位時，若 ATR 同步上升，代表突破力道強勁，假突破機率低。
高 ATR 時減少倉位（風險高），低 ATR 時可適度加倉（風險低）。